第5章 富裕層が保有している「手頃なヘッジファンド」の実例

第5節 リーマン・ショックの年に50%リターン、下げ相場でも儲かるヘッジファンドD

株式投資が好きな富裕層に人気

ヘッジファンドDは、2003年の設定以来、年率12.98%のパフォーマンスを誇る（2016年12月現在）。英国EU離脱ショックで他のファンドが不調だった2016年の年次リターンは19.59%を達成した。

【主な特徴】

• リーマン・ショックでは59.9% の年次リターン、英国ＥＵ危機では19.14%の月次リターンを達成
• 世界的に著名な賞を受賞（「ベスト・ヘッジファンド・オブ・ザ・イヤー」）

トレンドフォロー戦略を採用しており、上げ相場や下げ相場等トレンドが明確に出れば、リターンが出る。リーマン・ショック等の下げ相場でもリターンを出した（図表31）。

このヘッジファンドDはボラティリティ（価格変動）が高く、年次単位で見るとマイナス運用もしばしばだが、長期的には年率平均12%以上の実績であるため、長期投資志向の投資家向けである。世界中の金利、債券先物、通貨先物、株式先物、エネルギー等、600以上の投資対象に分散投資するため、株式との相関が低い。株式投資が好きな富裕層がポートフォリオの一部に持つヘッジファンドとして人気がある。

ヘッジファンドDに関するデータ・ファクトを紹介するにおいて、ヘッジファンドダイレクト投資助言サービスにて顧客向けに提供している6枚のスライド資料を実例として掲載しよう。投資助言会社が提供する情報は、ファンド会社が作成する販売用資料とは異なる目線で投資家に対して提供されている。

ファンド・運用会社に対して、中立・独立的な立場である投資助言会社による客観的な分析情報を基に、富裕層が投資判断を行っていることがご理解いただけたことと思う。

投資家がヘッジファンドに投資をした後は、定期的に運用会社から英文運用報告書等が送られてくる。その内容に関する解説や分析も専門性を有する投資助言会社であれば、投資家に対して提供可能である。

〈ディスクレーマー〉
本資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたもので、金融商品の取得勧誘・販売等を目的としたものではありません。本書作成においては万全の注意を払っておりますが、本書に含まれる情報の正確性、更新性に関して弊社は一切保証していません。また、当該評価は過去の一定期間の実績を分析したものであり、将来の運用成果等を保証したものではございません。銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願い致します。当社は販売会社ではないため、運用会社となんらの契約関係もなく、運用会社の判断になんらの影響を与えることはできず、最低投資金額を含む運用会社やファンドに関する最新情報・投資機会について、投資助言契約者に対して情報を提供するという立場です。投資判断はお客様自身の判断でなさるようにお願い致します。

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目次 Contents

はじめに

個人投資家にとって最高の時代が到来した

なぜ個人投資家の7割が損をしているのか？

• 通算成績で損をしている個人投資家
• 日本は南アフリカ以下の資産運用後進国
• 個人投資家の利益を優先しない販売会社
• 個人投資家の投資リテラシーは先進国で下位
• 三井物産入社1年目の頃（1999年～）

投資家のスタイルに関する７つの考察

• 投資判断を自分でするか、任せるかの二択
• 自分で運用する場合の情報源の見分け方
• 国際分散投資は机上の空論
• 個別銘柄の選別よりもアセットクラスの選別
• 円預金、インフレ率が2%なら36年後に価値は半減
• 投資信託の選び方
• 投資運用サービスの選び方（ラップ口座・ロボアドバイザー）
• 最高の投資戦略とは何か？
• 起業（2005年～）

なぜ富裕層はヘッジファンドに投資しているのか？

• ヘッジファンドが世界の中心になった経緯
• 年収数千億円のヘッジファンド・マネジャー9名の素顔
• ヘッジファンドの各種戦略
• 世界の富裕層や機関投資家がヘッジファンドに投資する3つの理由
• ヘッジファンドの仕組み
• ヘッジファンドのリスクと選別方法
• 個人が年利10%で運用する投資法との比較
• ヘッジファンドを購入する3つの方法
• 新しいビジネスモデルで日本に変革を（2008年～）

富裕層向け金融機関であるプライベートバンクと投資助言会社

• 富裕層向けプライベートバンク
• 富裕層向け投資助言会社
• 富裕層向け金融ビジネスの現在
• 挫折と再起動（2013年～）

富裕層が保有している「手頃なヘッジファンド」の実例

• 約1,000万円からヘッジファンドに投資できる時代に
• データ分析が強みの英国系名門ヘッジファンドA
• めったに損しない安定第一のスイス系ヘッジファンドＢ
• 18年間の運用で年次マイナスは2回だけ、債券より手堅いヘッジファンドC
• リーマン・ショックの年に50%リターン、下げ相場でも儲かるヘッジファンドD
• フィンテック時代の幕開け（2015年～）

フィンテック時代の資産運用

• 投資家による販売会社の中抜き
• 個人投資家のリテラシーの高まりと利益相反
• 個人投資家のグローバル化
• フィンテック革命による個人投資家への恩恵

おわりに　～フィクションとしてのマネー～

Author筆者紹介　髙岡 壮一郎

1999 年東京大学卒業後、三井物産株式会社に入社、海外投資審査、情報産業部門における新規事業立ち上げやM&A に従事。2005 年、あゆみトラストグループ（旧アブラハムグループ）を起業、ヘッジファンドダイレクト株式会社等のグループ各社の代表取締役社長に就任し、フィンテック領域にて富裕層向け金融事業・メディア事業を行う。

• 世界10万本以上のファンドデータベースから独自アルゴリズムで最適なファンドを選別、中立的な立場から投資家に助言を行うフィンテック企業ヘッジファンドダイレクト株式会社は、投資助言契約額累計895億円以上（2016年12月末現在）の実績を有し、海外ファンドを専門とする個人投資家向け投資助言会社として業界最大手。
• 純金融資産１億円以上の富裕層限定オンライン・プライベートクラブ「YUCASEE（ゆかし）」は会員資産１兆円以上で国内最大規模。
• 富裕層向けオンラインメディア「ゆかしメディア」は月間100万アクセス以上で国内最大級。
• 同グループ子会社として証券会社を香港に設立する等、グローバル金融に関する豊富な知見を有すると共に、「金融×IT」のフィンテック領域にて18年の経験を有する。